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值得收藏的最佳5G股精選名單

愛立信和另外兩間5G龍頭,都已萬事俱備,可以食正這個大浪,利潤更上層樓。 –

根據Grand View Research的資料顯示,今年全球的5G服務市場規模將達415億美元,這個市場由2021年到2027年的複合年增長率更有43.9%。市場的預測既然這麼牛,難怪許多公司怎樣都要跟5G市場拉上關係,希望搭一轉順風車,由於選擇太多,要從大堆禾草裡找出珍珠,確實不容易。

我們在這裡先撇開市場的雜音,在這個高速發展的市場上,有一個「鐵三角」組合稱得上必贏,值得在這裡重點介紹:愛立信(Ericsson) (NASDAQ:ERIC)、高通(Qualcomm) (NASDAQ:QCOM)和思佳訊通訊(Skyworks Solutions) (NASDAQ:SWKS)

1. 愛立信

根據Dell’Oro Group的資料顯示,總部位於斯德哥爾摩的愛立信,去年在全球電訊設備市場的市佔率有14%,排名屈居第三位,落後中國科技巨頭華為(Huawei)28%和芬蘭勁敵諾基亞(Nokia) (NYSE:NOK)16%

華為屬於私有企業,因為中美貿易戰開打,正在各地受到封殺,而諾基亞就因為5G升級進展緩慢,加上在中國市場的激烈競爭,行政總裁又突然撤換,正處於捱打狀態。相比這兩個較大的勁敵,愛立信的利淡因素要少得多。

愛立信在中國市場的表現好過諾基亞,國企電訊商中國移動在5G升級第二階段放棄諾基亞,但就跟愛立信繼續保持友好。另外,由於國家安全憂慮,華為在許多國家遭到封殺,愛立信「冷手執個熱煎堆」,漁人得利,新5G訂單源源不絕。

愛立信的管理層很穩定,沒有人事大地震,而且已經簽下99項商業5G協議,另外又宣佈有575G合約,更會支援555G直播網絡。諾基亞已簽的合同雖然較多,但目前為止,只支援325G直播網絡。

分析師預計,隨著電訊商陸續增加5G支出,愛立信今年的收入和盈利有望分別增長5%15%。諾基亞的收入就預計會下滑2%,只因為靠削減成本,才可能推動盈利增加8%。總結一句,投資者如果想簡單又穩陣捕捉5G網絡的長遠發展,愛立信可說是最佳選擇。

2. 高通

高通是全球最大手機晶片系統(SoC)製造商,旗下的Snapdragon SoC可整合到中央處理器(CPU)、圖形處理器(GPU)和固網數據機(modem),加上又有龐大的無線專利組合,全球每賣出一部手機,都可從中抽佣,即使那些手機不是使用高通的晶片,依然有錢賺。

由於智能手機銷情欠佳,高通又要跟手機製造商打官司,所以股價積弱。但過去12個月,有三大催化劑在發功,刺激股價上升超過50%,創出歷史新高:與蘋果(Apple)和華為的專利糾紛得到和解,積極回購股票,還有5G晶片、數據機和專利技術的需求不斷增長。

美國銀行(Bank of America)分析師Tal Liani估計,高通的5G和毫米波(mmWave)連接技術從9月尾開始的2021財年,將會進賬50億至100億美元收入,預計將佔高通收入的18%36%,有助公司的業務收入不再依賴過時的3G/4G晶片,收入來源可以多姿多彩。

高通已經獲得100多項5G專利協議,將會帶來穩定收入,這些業務的利潤率都較高,足以支持較低利潤的晶片業務。分析師預計,高通明年應可搭上這轉順風車,收入和盈利有望分別增長32%63%

3. 思佳訊通訊

思佳訊通訊推出各式各樣無線和類比訊號晶片,可支援手機、汽車、家居自動化、無線基礎設施和工業市場。公司最出名是作為蘋果的供應商,這間iPhone製造商去年佔公司銷售額一半以上,但公司的客戶亦有亞馬遜(Amazon)和思科(Cisco)等其他科技巨頭。

蘋果今年後期將會推出新的5G設備,思佳訊通訊短期內會受惠。但除了蘋果帶契思佳訊通訊亦預計5G網絡將提高每台設備的收入,同時有助業務進軍其他市場。

公司估計終端晶片收入將上升到每部5G智能手機25美元,而每部4G設備只賺18美元,每部3G設備則是8美元,每部2G設備則只有3美元。公司又預計,由於越來越多智能家居、智能工廠和聯網汽車的物聯網(Internet of Things)設備連接到5G網絡,有助業務從已經飽和的智能手機市場轉到其他領域,更加多姿多彩。

由於智能手機銷情低迷,加上失去華為訂單,思佳訊通訊過去一年的收入增長乏善可陳,截至9月的整個財年,收入和盈利預計都會下跌。但分析師預計,5G升級周期將會啟動思佳訊通訊的增長引擎,刺激2021財年的收入和盈利分別增長12%19%。換句話說,情況跟高通一樣,上行周期終於王者回歸。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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