Insights

冠狀病毒引發的市場暴跌 為何是ESG公司的發展機會?

在冠狀病毒疫情下,積極攜手抗疫的公司受到關注,而同樣地,沒有採取行動的公司亦會被留意。 –

近年,關注環境、社會及管治 (ESG)問題的公司廣獲投資者垂青。根據全球可持續投資聯盟(GSIA)的報告,2018年,ESG投資資產在全球達到30.7萬億美元,比兩年前增長了34%。

上述數字預計仍會增長,冠狀病毒疫情令這些公司有機會向ESG投資者證明,投資者應在其投資組合保留這些公司。這些公司亦可藉著這場大流行來證明,他們不僅在形勢好的時候做了正確的事情,就算在艱難的環境下亦如此。這場疫情令人難以忘卻,而且一般大眾越來越關注市場,企業在這個史無前例的時刻反應如何,應會在投資者腦海中留下深刻印象。

從未如此受關注

ESG投資者對細節非常關注。他們不會只讀了一份關於行善或捐獻的新聞稿,就會斷定某公司注重環保或社會需要。

以美國最大的銀行摩根大通(JPMorgan Chase)(NYSE:JPM)為例:

3月18日,摩根大通捐出5,000萬美元協助抗擊冠狀病毒──這是一筆龐大的捐款。

然而,投資者期望企業可以做得更多。在該公司5月份舉行的每年投資者日,股東們幾乎通過了一項決議,要求摩根大通(石油行業最大的貸款人之一)公佈那些加劇氣候變化及全球變暖的油企的貸款資料。這只是ESG投資者考慮周全及長遠的一個例子。

不過,雖然ESG投資者通常注意細節,但冠狀病毒令人們更容易看到哪些公司較關心社會需要。公司每天需要作出艱難及顯眼的決定。此外, George Floyd遇害的悲劇及其後全國抗議警暴的示威活動也顯示出公司是否真誠地解決種族不平等問題。

消費者顯然關心像網站didtheyhelp.com這樣的眾包工具,就公司對危機的反應及解決其他社會與環境問題的方式進行評級。用戶提交公司在大流行期間所做的好的和壞的行為。

有些公司做得很好,有些公司做得不好。

許多公司真的加強了對冠狀病毒的防範。Shopify(NYSE:SHOP)向每位員工發放1,000美元添置設備,方便員工在家辦公。Ally Financial(NYSE:ALLY)免除客戶透支和其他交易費用。此外,Ally還為其員工提供了一系列福利,例如向感染冠狀病毒的任何員工提供有薪假期,以及全面承擔遠程醫療開支。

現在,這些福利很多都是要花錢的,而確實部分公司根本沒有能力提供上述福利,特別是那些在財務上掙扎求存的公司。

然而,這些公司仍有其他方式可讓其發展。

例如,在全國爆發抗議警暴的示威活動後,富國銀行(NYSE:WFC)行政總裁Charlie Scharf宣布,如銀行高管可聘用不同種族的員工,對其總薪酬將有直接影響。

Scharf亦表示,在未來五年,公司計劃將高級管理層中的黑人員工數量增加一倍。富國銀行過去曾苦於應對聲譽問題,而上述行動是該公司可以在不必花費大量資金的情況下應對種族不平等的具體方法。

相比之下,其他公司並無這些措施。GameStop(NYSE:GME)即使在已頒佈封鎖設施的州份亦繼續開門營業,聲稱他們是生活必需的業務──就視頻遊戲零售商來說,這似乎有點牽強。據報道,當病毒最初來襲,他們也沒有為商店提供適當的清潔用品。

支持ESG與提高盈利能力是否直接相關,這仍有待商榷,但ESG公司在疫情期間取得了成功。保險科技公司Lemonade(NYSE:LMND)是一家公益公司(意思是該公司在其實際章程中承諾解決某些社會或環境問題),最近完成了今年最大型的招股上市項目。其股價在月初的開盤價略低於30美元,現在股價約為80美元。

此外,根據晨星的數據,儘管整體市場曾經暴跌,但有關可持續發展的交易所買賣基金(ETF)在今年首季的投資額創下新高。

疫情將道德標準推到最前

冠狀病毒很可怕,但這次疫情令人們團結在一起。疫情令激進主義、志願者工作、捐款均有所增加,而整體來說,更突顯了做正確事情的重要性。此外,這次疫情亦顯示出哪些公司希望攜手解決問題,許多投資者對此已看在眼裏。隨著社會及環境問題繼續變得日益重要,與生活息息相關,公司希望被投資者正面看待。

延伸閱讀

Bram Berkowitz 並無持有上述任何公司的股份。萬里富持有及建議吸納Shopify的股票。萬里富遵循披露政策

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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