Insights

友邦保險在内地的全資子公司對其業務有幫助嗎?

中國在2018年宣佈將加快對外開放壽險和金融市場,引入更多外資公司和境外競爭。今年6月,友邦保險(SEHK:1299)獲得了中國監管機構的批准,將其上海的分公司轉成全資子公司。這將推動新一輪增長? –

中國在2018年宣佈將加快對外開放壽險和金融市場,引入更多外資公司和境外競爭。今年6月,友邦保險(SEHK:1299)獲得了中國監管機構的批准,將其上海的分公司轉成全資子公司。

友邦保險是首家成功在内地設立全資子公司的境外壽險公司,標志著内地在開放壽險市場走出的一大步。

筆者將在本文探討友邦保險在内地的全資子公司,究竟對其業務有多大的幫助。

境外壽險公司在内地的限制

中國政府一直都沒有完全對外開放壽險市場。在2018年之前,境外壽險公司只能通過與内地公司成立合資企業(JV),才能進入内地壽險市場,而外資公司的持股比例不能超過50%。

友邦保險是唯一的例外。它在2018年之前,已經得到監管機構的許可,是内地唯一一家擁有全資公司的境外壽險公司。

外資壽險公司由於受到持股比例的限制,在内地的業務未能做大,佔整個壽險市場的份額不到10%。除此之外,根據内地監管機構的規定,壽險公司(包括國內公司和外資JV公司)如果想在其注冊地以外的省份或城市設立分公司和子公司,都需要得到當地監管機構的批准。

因此,儘管友邦保險沒有受到持股比例的限制,它在内地的業務也未能擴充至上海以外的省份和城市,在内地壽險市場的份額仍是非常少。

友邦保險的業務幫助有限

雖然中國政府承諾進一步開放壽險市場,但壽險公司如要擴充至其他省份還是需要得到當地監管機構的許可。在短至中期内,友邦保險都不能能迅速擴充挑戰内地壽險巨頭平安保險(SEHK:2318)中國人壽(SEHK:2628)地位。友邦保險如今在内地的市場份額不足1%,而平安壽險和中國人壽加起來市場占比高達40%

由於銷售人壽保險產品的主要渠道還是通過保險經紀人,壽險公司的擴張很大程度上取決於保險經紀人的人數和增長。友邦的優勢在於其保險經紀人雖然數目不多,但都經過嚴謹挑選和内部培訓,比其他内地壽險公司專業和高效。

筆者認爲就算友邦保險能夠擴充至其他省份,但優質高效的保險經紀人畢竟不多,而且需要時間培訓,會友邦保險在内地市場發展主要瓶頸。

此外,内地顧客購買友邦保險的產品,就是看好香港較完善的醫療系統,和可以通過保單來持有美元境外資產。這是友邦保險作爲香港保險公司在内地的獨特之處,所以無論内地壽險市場有沒有對外開放,它更應抓緊自己的獨有價值,而不胡亂擴張内地巨頭盲目競爭。

結語

從商業角度來看,友邦保險在内地究竟是全資子公司還是公司並沒有太大的區別。其實,内地壽險市場對外開放,友邦保險不再一家能在内地擁全資公司的境外壽險公司失去了其獨特的地位,反而給友邦保險帶來更多競爭如果投資者真的看好内地壽險市場的發展倒不如投資龍頭大哥平安保險和中國人壽。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Alec Tseung 沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

Trade The World Anywhere & Anytime!

Mobile app platform with over 50,000 global listed securities across 12 markets (over 70% global market capitalisation), right from your Android or iOS device.

Integrated with exclusive trading idea and investment analysis tools to help you find actionable insight on virtually every financial instrument across our 12 global markets, to help you optimise your trading strategies.

Refer Your Friends

Tell your friends about Monex and gift them FREE access to our trading tools.

We respect your privacy and will only send this one email notification to your friends. 

Share With Your Friends

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Monex Trading Tools Access and Usage Terms

The Monex Trading Tools (referred to as ‘tools’ hereafter) are available to you inside your client portal;


To activate access to the tools, you must have a verified and approved trading account and have made a deposit of at least AUD $1000.


An active and funded account with a positive trading balance is required to continue to have access to the tools;


Although the tools are available to you indefinitely, Monex Securities may at it’s discretion disable access to the tools in the future;


Monex securities reserves the right to change these terms and conditions from time to time, as it sees fit, without notice.

Important Notice
iOS & Android App - 12 International Markets & Over 70% Global Market Cap. $0 Brokerage On US Trades. Click Here!