Insights

四大熱門股起跑爭上萬億市值

蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)和Alphabet已經加入萬億美元市值的俱樂部,我們猜猜這個俱樂部下個新成員會花落誰家? –

對於大多數公司,冠狀病毒疫情(COVID-19)都是沉重一擊,只能白白捱打。但對於市場上最大型的公司,反而會有更大機會。

股市雖然經歷史無前例的波動,但科技股集中的納斯達克綜合指數,反而在2020年創出了20多次歷史新高,而蘋果(Apple)微軟(Microsoft)亞馬遜(Amazon),還有Google和YouTube的母公司Alphabet,都是升個不停。這4家公司的市值,都已突破1萬億美元這個心理大關。

現在大家都想知道,接下來哪家公司會加入這個俱樂部?雖然可能還要再等一段時間,但目前為止,其他上市公司中,市值最高都是6,900億美元。筆者認為以下四隻股票最有可能接棒,追上1萬億美元估值。

Facebook:目前市值6,900億美元

最有可能衝上萬億美元市值的公司,應是社交媒體巨頭Facebook (NASDAQ:FB)。毫無疑問,Facebook市值距離1萬億美元只差3,100億美元,所以肯定呼聲最高。不過,能否成功並非只看差距。

Facebook之所以在社交媒體市場穩如泰山,就是因為能夠吸引用戶。截至第一季,Facebook同名平台有26億月活躍用戶(MAU),如果包括Instagram和WhatsApp等其他旗下平台,家族的月活躍用戶數甚至接近30億。這些數字都令人眼前一亮,廣告商如果想在目標群體曝光,當然不能沒有Facebook,所以不論經濟環境怎樣,Facebook都有難以置信的定價能力。

有一點甚至更令人驚喜,Facebook一些最有價值的資產,其實還未變現。公司單是透過Facebook和Instagram的廣告,已經有豐厚收入,但其實還有Facebook Messenger和WhatsApp,公司遲遲未有打這兩個平台的主意。Facebook只要開始將其他大受歡迎的平台變現,要拿下1萬億美元市值,相信會毫無難度。

Visa:目前市值4,290億美元

衝上市值1萬億美元的第二大熱門,就是支付處理巨頭Visa (NYSE:V)。如果要突破這個心理大關,Visa的股價要大升133%才行。作為參考,Visa股價過去10年大升996%,所以這區區的133%升幅,應該可以實現。

Visa要衝上1萬億美元市值,最大催化劑大概就是在美國市場的龍頭地位。Visa目前手握美國信用卡網絡支付總額超過一半,美國的國內生產總值(GDP)有70%依賴消費,所以Visa佔盡優勢。如果美國捱過冠狀病毒疫情,走出經濟衰退,Visa將很有優勢強勢反彈。

值得留意,COVID-19大流行可能為Visa創造長期有利優勢。現在,民眾都認定現金可能會傳播病毒,冠狀病毒有望加快「棄現金」趨勢,大家都改為用感應式信用卡或其他電子方式付款。

另外,不要忘記Visa純粹提供支付處理服務,並不涉及借貸業務。當經濟高速擴張,這雖然使公司錯失賺取利息收入的機會,但如果經濟萎縮或步入衰退,拖欠貸款的情況會增加,任何借貸業務都會大受打擊。正是這個原因,Visa的利潤率可以超過50%。

巴郡(Berkshire Hathaway):目前市值4,640億美元

接下來,筆者相信巴菲特的綜合旗艦巴郡(Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)有望衝上1萬億美元市值。巴菲特過去十年的戰績,雖然跑輸標普500指數,但過去55年,他帶領巴郡創造出年均回報率20.3%。如果以這種回報率計算,巴郡不到4年時間就可拿下1萬億美元市值。

巴郡最大的兩個問題,就是不像Facebook或Visa這樣高速增長,至少短期內,股價表現都會被一批跑輸的銀行股拖後腳。巴菲特最鍾情的行業就是銀行業,但冠狀病毒大流行觸發經濟衰退,導致利率奇低,貸款損失撥備高得驚人,銀行業可謂陷入困境。

但這並不就表示巴郡一定會跑輸Facebook或Visa,不能搶先加入這個萬億美元市值的俱樂部。巴菲特仍然獨具慧眼,選股方面很能夠看中王者。以蘋果(Apple)為例,巴郡短短四年間,已經賬面勁賺超過600億美元,這還不包括股息。截至2020年3月,巴菲特的旗艦公司坐擁破紀錄的1,370億美元現金,絕對有足夠子彈,足以買下能夠扭轉乾坤的目標。

另外,巴菲特和他的團隊可以選擇收購業務,例如以97億美元收購Dominion Energy的天然氣儲存和運輸資產,可能只是掀開巴郡一系列收購的序幕,這將刺激巴郡的業務全速爆發。

特斯拉(Tesla):目前市值2,780億美元

第四家大熱,亦是最後一個,就是四家公司中最狂野時速的特斯拉(Tesla) (NASDAQ:TSLA)。電動車製造商特斯拉的股價要再狂升約260%,才能衝上萬億美元的寶座。聽起來很荒謬,但同樣荒謬的是,短短6個月之前,公司股價才是500美元,但到了上個周末,此股收市價已經爆上1,500美元。

特斯拉目前最大的催化劑就是「執輸行頭慘過敗家」這種心理,即是「害怕錯失賺錢機會」。這家電動車龍頭看來的確已經存在泡沫,但歷史已經證明,要預測泡沫什麼時候爆煲,根本不可能。所以一班淡友加大力度沽空特斯拉,反而演變成「挾淡倉」,這可能就是此股的火箭引擎,推動市值直撲向1萬億美元,但到底能否站穩在1萬億美元樓上,則是另一回事。

撇除泡沫和「驚輸」心態,特斯拉這家汽車公司確實有點成就,已經由零開始,發展到今天能夠大量生產。過去50多年,在新成立的汽車公司中,只有特斯拉有這種成績。毫無疑問,電動車是汽車行業的未來,市場期望特斯拉搶先奪得量產優勢,將可打造高級品牌魅力,尤其是打動富裕的客戶群。

如果我們純粹看基本預測因素,筆者可以坦白對您說,特斯拉幾乎無望跑贏Facebook、Visa和巴郡,搶先一步衝上1萬億美元市值。但特斯拉的銷售額高速增長,產量擴大,加上「挾淡倉」非常轟烈,爆到七彩,此股不能說完全沒有機會贏出這場比賽。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

Alphabet 行政董事 Suzanne Frey 是 The Motley Fool 董事會成員。

亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。

Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。

微軟附屬公司領英員工 Teresa Kersten 是 The Motley Fool 董事會成員。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

Trade The World Anywhere & Anytime!

Mobile app platform with over 50,000 global listed securities across 12 markets (over 70% global market capitalisation), right from your Android or iOS device.

Integrated with exclusive trading idea and investment analysis tools to help you find actionable insight on virtually every financial instrument across our 12 global markets, to help you optimise your trading strategies.

Refer Your Friends

Tell your friends about Monex and gift them FREE access to our trading tools.

We respect your privacy and will only send this one email notification to your friends. 

Share With Your Friends

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Monex Trading Tools Access and Usage Terms

The Monex Trading Tools (referred to as ‘tools’ hereafter) are available to you inside your client portal;


To activate access to the tools, you must have a verified and approved trading account and have made a deposit of at least AUD $1000.


An active and funded account with a positive trading balance is required to continue to have access to the tools;


Although the tools are available to you indefinitely, Monex Securities may at it’s discretion disable access to the tools in the future;


Monex securities reserves the right to change these terms and conditions from time to time, as it sees fit, without notice.

Important Notice
iOS & Android App - 12 International Markets & Over 70% Global Market Cap. $0 Brokerage On US Trades. Click Here!