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擔心股市大跌?可換馬3隻低風險首選

擔心股市隨時大跌?其實市場上有許多更好的穩陣之選,隨時「有息有升」,以下是其中3個更好選擇。 –

如果您投資股市,只求穩穩陣陣,無驚無險,那麼這個2020年肯定會令您嚇破膽,出一身冷汗。許多以前公認為穩陣可靠的股票,例如整個航空板塊,在新冠肺炎疫情摧殘下,都要跌到四腳朝天。

不過這裡有個好消息,市場上其實仍然有很多穩陣的公司,不單股息率很高,即使市場驚濤駭浪,依然相當硬淨,有權拒絕地心吸力。以下是其中三個經典,都是低風險投資組合的首選。

1. 強生(Johnson & Johnson)

強生(Johnson & Johnson) (NYSE:JNJ)一直是醫療板塊的藍籌股,市值約3,900億美元,輕易成為全球最大醫療公司,而且稱得上是安全的避風港。

公司的股息率2.7%,穩陣安全,雖然相比醫療板塊其他股票,股息率不算很高,但強生股價經得起風浪,今年跟隨大市上上落落之後,股價大致上跟年初差不多水平。

但公司最大的隱憂,就是要面對大量官司。過去幾年,強生的大官司真是排著隊來,一宗案件未完,另一宗又來,包括涉及鴉片類藥物的案件,而且每宗大案一旦敗訴,公司都可能要賠償幾十億美元。

鴉片類藥物相關的官司,依然是公司最大的法律風險。一些製藥公司,例如已經關門大吉的Purdue Pharma,就是因為鴉片類藥物的訴訟罰款,結果捱不過破產厄運。現在問題就是,律師費有可能越來越高,強生到底可不可以撐住,捱過這個難關。

目前為止,強生的表現大致理想。公司在2020年第一季的銷售額為207億美元。管理層表示,長遠來看,業務大致不受疫情影響。即使公司最終因為官司損失幾百億美元(對股東是最壞據本),但由於強生規模夠大,絕對有能力捱過去,浴火重生。

您如果看看強生的產品線有多龐大,就不難明白,為何公司的財政實力穩如泰山。公司的產品照顧各個家庭需要,從邦迪(Band-Aids)藥水膠布、Tylenol和嬰兒洗髮水,到多款重磅藥,例如專治牛皮癬的Stelara等,強生都應有盡有,很有前途。

2. 加拿大豐業銀行(Bank of Nova Scotia)

加拿大銀行業大概不會是多數投資者的首選,但這個板塊其實有一些很好的選擇,稱得上是滄海遺珠。加拿大豐業銀行(The Bank of Nova Scotia) (NYSE:BNS),簡稱豐業銀行,股息率高達6.3%,令人流口水。即使金融業屬於傳統高息板塊,這種股息水平依然令人心動。

自從2008年金融海嘯以來,加拿大銀行業好評如潮,市場一致公認比美國銀行同業更穩健,而且營運更加卓越,真是贏盡掌聲。豐業銀行同樣不例外,由於受到疫情衝擊,收入受到一定影響,但該行所有業務依然在賺錢。第二季業績電話會議上,管理層指出,收入可能要一段時間才能回復之前高位,但認為該行今年下半年的盈利應可力保不失,沒理由看淡。

豐業銀行的股價未回到年初水平,情況大致跟加拿大和美國大多數主要銀行股差不多,以美國銀行(Bank of America) (NYSE:BAC)為例,今年就下跌31.6%,而2020年初以來,豐業銀行只跌了27%。相比之下,美國銀行的股息率3%,連豐業銀行一半也不到。

相比其他銀行股,豐業銀行的估值同樣便宜。公司的市盈率(P/E)只有9.1倍,相比美國銀行的11.8倍,明顯低得多。從各方面來看,這間加拿大銀行對於食息族都是很有吸引力,值得買入這隻穩陣股。

3. 沃爾格林(Walgreens)

驟眼看來,投資者未必認為沃爾格林(Walgreens Boots Alliance) (NASDAQ:WBA)這麼穩陣安全。事實上,年初至今,公司股價已經大跌約三分之一。但筆者認為沃爾格林現在已經大特賣,價值浮現,很值得買入,原因如下。

沃爾格林在2020年第三季業績報告中表示,受疫情拖累總收入減少7.5億美元,所以整季業績相當嚇人。毫無疑問,這間實體零售連鎖集團肯定受到疫情重創,受災程度自然比亞馬遜(Amazon)這類網上零售商更大。

不過如果業務回復正常(許多零售門市已經局部重開),預計沃爾格林的收入將會逐步回到正常水平。

公司雖然受到疫情打擊,但零售藥房的銷售額仍然有得升。這季美國藥房業務的銷售額增長3.2%,專科藥的銷售額增長15.9%。從技術上說,沃爾格林這季出現虧損,主要是英國資產錄得一次性減值支出。如果沒有這筆一次性支出,沃爾格林就會有正數的淨收入。

沃爾格林的股息率約4.5%,對於醫療行業,這個股息水平已算吸引,醫療板塊有這麼高的股息並不常見。另外,沃爾格林已經有連續87年派息的歷史,更何況已經有44年增加股息,令人眼前一亮。

沃爾格林今年雖然受到衝擊,股價仍未收復失地,但情況應會柳暗花明,所以值得趁現在大特賣,買入這隻優質股。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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