Insights

為甚麼有錢人不會投資指數基金?

指數基金大行其道,但超級富豪不會選擇這種簡單有效的投資。 –

指數基金大行其道,但超級富豪不會選擇這種簡單有效的投資。

投資股票是增加資產淨值的好方法,但某程度上亦屬「估估下」。除非您有足夠知識、時間和耐性,在買入股票之前能評估每間心儀的公司,否則投資組合可能因不良交易及走勢欠佳而表現低落。

這就是為甚麼許多投資者鍾情指數基金的原因之一。這種被動管理基金旨在追蹤股市指數的表現,一般按各間公司在指數的比重,持有所有公司。例如標普500指數基金的表現,應與標普500指數同步。

對希望簡化投資流程的人士來說,指數基金是明智選擇。您無需一一研究股票,便能即時買入多元化投資組合。(重點:投資標普500指數基金,實際上等於把資金按市值投入500間美國最大企業,即大致代表著美國經濟。) 此外,指數基金亦相當便宜。

投資任何互惠基金時,您需要支付一系列年費,增加了開支比率。相對而言,持有主動管理的基金,代表您付費換取經驗豐富的基金經理及其團隊的專業知識,他們將把多隻經過精心研究的股票集合起來,整理成一隻基金,並在他們認為有利時調整基金持股比例。

但這類基金並不便宜。

相比之下,指數基金免除了大部分工夫(及昂貴的專業知識),其開支比率可以低至主動管理基金費用的十分之一。即使指數基金好處多多,但未有得到富裕投資者特別青睞。

為甚麼有錢人尋找其他投資?

指數基金是極具成本效益,而且方便的投資選擇。但表現一般與相關指數相若,不會跑贏指數。

超級富豪不會滿足於此回報水平。他們可能希望投資有機會跑贏大市,願意承擔更多投資組合風險,而他們比普通投資者有更高風險承受能力。

試想像,您把稅收優惠退休賬戶內的400,000美元投資股票。這對您來說可能是大筆現金,如投資組合的價值下跌一半(或更多),將會對您未來的生活質素產生重大影響。

但對擁有4,000萬美元投資組合的人士而言,他們遭受重大損失後仍然非常富有。這使富裕人士有更大自由度,能承擔比普通散戶更高的風險。

事實上,富裕投資者一般鍾情主動管理的互惠基金,不介意支付較高手續費,以及跑贏大市的機會並不確定。以每年表現計,大部分主動管理基金未能領先大市,其市佔率多年來持續下降。相對之下,指數基金在不同資產類別的表現,往往更勝主動基金。

富裕人士亦可以輕鬆投資房地產、古董及其他流動性較低的資產,而您可能承擔不起購買價值50,000美元藝術品,並期望藝術品能夠升值的相對風險。在「主動管理」領域,富裕人士也有能力投資對沖基金,而大部分投資者不能合法投資其中。

雖然指數基金不受富裕人士歡迎,但仍然是一般投資者的理想選擇。如您正物色這類投資,把部分指數基金納入投資組合可謂明智決定。指數基金或不能讓您一夜致富,但通過把握美國股市的整體長期增長,您可以不斷積累可觀回報,實現自己的財務目標。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

Trade The World Anywhere & Anytime!

Mobile app platform with over 50,000 global listed securities across 12 markets (over 70% global market capitalisation), right from your Android or iOS device.

Integrated with exclusive trading idea and investment analysis tools to help you find actionable insight on virtually every financial instrument across our 12 global markets, to help you optimise your trading strategies.

Refer Your Friends

Tell your friends about Monex and gift them FREE access to our trading tools.

We respect your privacy and will only send this one email notification to your friends. 

Share With Your Friends

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Monex Trading Tools Access and Usage Terms

The Monex Trading Tools (referred to as ‘tools’ hereafter) are available to you inside your client portal;


To activate access to the tools, you must have a verified and approved trading account and have made a deposit of at least AUD $1000.


An active and funded account with a positive trading balance is required to continue to have access to the tools;


Although the tools are available to you indefinitely, Monex Securities may at it’s discretion disable access to the tools in the future;


Monex securities reserves the right to change these terms and conditions from time to time, as it sees fit, without notice.

Important Notice
iOS & Android App - 12 International Markets & Over 70% Global Market Cap. $0 Brokerage On US Trades. Click Here!