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美團攻叫車 股價創新高可繼續看好?

美團點評 (SEHK:3690) 終於出實招進攻出行市場,意味估值可能再有大升機會,但到底美團又能否成功挑戰擁有9成市佔的滴滴出行? –

美團點評 (SEHK:3690) 的出行APP據報將推出用戶叫車折扣美團終於出實招進攻出行市場,也許意味估值再有大升機會,的確消息一出美團股價已立即炒上。

到底這是否只屬「虛火」?美團能成功挑戰擁有9成市場佔有率的滴滴出行

美團目標:攻佔主流城市10%以上叫車市場

內媒報道,美團最近頻頻與出行供應商接觸,計劃增加對用戶補貼,用戶每單可以獲得高達20%至30%的優惠,以此攻佔主流城市10%以上的市佔率

這令人聯想當年美團點評與阿里巴巴旗下 (SEHK:9988)餓了麼在外賣市場的補貼戰美團最終打勝仗但叫車市場情況完全不同滴滴出行已佔了內地上網叫車市場9成的市場佔有率,美團打車估計只有2%以卵擊石,美團的成功機會比外賣市場低得多。

美團打車在2017年2月首次在江蘇南京上線運,初步反應算不錯,但規模難與滴滴相提並論;2018年3月在上海推出,當時亦試圖透過價格戰搶客,但後來因監管問題喊停。看來,美團開拓叫車市場的過程並不順利。

美團叫車變陣,反映集團擴張策略非「買買買」

美團賣業務出發,成功成為市場一,並取得4億多的用戶基礎,以此擴張「吃喝玩樂」的全方位增值服務這股氣勢,令投資者甘願業務盈虧,純靠前景樂觀期望支持,催谷美團市值衝破一萬港元大關

如要保持集團估值越升越有,美團必須積極擴充新業務,而出行是明顯的目標之一王興本人及美團近年在電動車領域的部署,亦甚有遐想空間。

然而,「實驗證明」,要打敗滴滴在出行的龐大優勢幾乎是沒可能的任務雖然最近有消息傳出美團有意入股滴滴,但這也要看滴滴的意願滴滴現有的集資能力,誘因並不大。硬碰既不行,合併機會也不大,在這樣的考量下,美團最近再戰叫車市場的打法變了陣,就相當合理了。

目前,美團打車」已不再是個獨立APP而是只在美團APP的生態系統內上線與上一階段在上海南京的做法不同。這意味叫車業務美團的角色是在原有「吃喝玩樂」領域中,發揮聯繫的功能協同效應更重要的考量。

如此看來,美團不像是會利用現時的市值優勢,以「大食細」拼購方式硬生生充大營業規模與其打敗或吞併滴滴目標,美團聚焦的,是如何利用出行業生意來強化集團核心業務佈局。

投資解讀

觀察美團如何持續強化核心「吃喝玩樂」的業務結構,包括對出行市場的擴充模式及策略,可逐漸到「穏」的風格這對集團未來的盈利前景,絕對是加分一點。而只要美團能不斷增強核心服務的價值包括品牌形象、使用介面及服品質,基本上可不愁用戶增長速度

這些因素,都使美團從單純的熱炒股,晉身成為有長線投資價值的股票。

美團染藍已炒了好一陣子,恒指季檢在即,股價短暫有回調亦無可厚非,可留意低機會。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So(筆名) 沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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