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若拜登11月勝出大選 可買入哪兩個股票板塊?

若拜登勝出大選,大麻和可再生能源類股或明顯受惠。 –

筆者並不特別關心政治,亦沒有偏袒任何一個黨派。不過,今年11月的美國大選可能會影響某些股票板塊的長遠表現。投資期限為幾年(而非幾個月)的資深投資者深明,總統大選對股市的影響往往言過其實。無論如何,拜登勝出大選或成爲以下這兩個行業的利好因素

大麻業

雖然拜登當選不一定會將大麻合法化,但他提名的內閣中有不少支持者。現時美國兩黨均支持大麻在聯邦層面合法化。由於目前的有關大麻的法規由各州制定,跨州大麻種植者只能合法地向大約三分之一的美國人口銷售大麻產品, 意味缺乏監管和品質監控的黑市在美國許多地區仍舊猖獗。 此外,美國的大麻種植者目前無法向歐洲國家出口有關產品,但大麻在聯邦層面合法化則有機會打開此大門。

目前聯邦政府並無對大麻銷售徵收聯邦稅。隨著新型肺炎疫情大爆發令政府收入大減,對總統而言,現在正是支持大麻在聯邦層面合法化和對大麻徵稅的好時機。

Cresco Labs和Green Thumb Industries兩間美國跨州大麻店大型營運商勢必能從中受惠。不過,這對加拿大大麻種植者帶來的刺激作用也許更大。加拿大的人口僅略超美國的十分之一,零售範圍也只相當於美國的一小部分。單是加州的合法大麻消費者便已超出加拿大。倘若大麻在聯邦層面合法化,Aurora Cannabis和Canopy Growth等公司便可向美國出口產品,潛在客戶群亦會因而大增。目前加拿大大麻供應過剩,故此這是個喜訊。

可再生能源供應鏈

接下來是可再生能源和所有銷售相關設備的公司。拜登提出的基建計劃是在四年內斥資2萬億美元投資綠色能源。資金將用作建造太陽能板和充電站等。這對First Solar (NASDAQ:FSLR)等大型可再生能源股明顯是利好消息。First Solar在全國營運幾間大型太陽能發電廠,並利用專有的光伏技術製造太陽能板。不過,受惠的並不僅限於純粹經營綠色能源業務的公司。

這種變革措施肯定需要大型工業企業參與其中。這利好卡特彼勒(Caterpillar)等股票,原因是2萬億美元的基建計劃肯定需要用到設備。要建設更環保的電網,便很可能要用到卡特彼勒銷售的工業機器。或許更有趣的是,公司自己的太陽能業務也在增長,或有望從中受惠。 

拜登亦計劃就重建道路和大橋大舉投資。Vulcan Materials等瀝青和混凝土巨擘或有望受惠。

此外,銀亦是明顯受惠的領域。生產光伏電池(最常見的太陽能板類型)需要使用大量銀,有利iShares Silver Trust等相關股票。採礦的確會破壞環境,但若要建設國家太陽能發電場,這點犧牲也就無可避免。 銀為貴金屬,既是潔淨能源的工業原料,亦是對沖通脹的工具。隨著經濟獲注入刺激資金,加上拜登計劃大舉投資可再生能源,現在可能是投資的好時機。

市場在11月之前將充斥著政治評論。其中一些對投資者有用,但絕大多數都沒用。對那些對股市的興趣比選舉更大的市場參與者而言,這是對拜登獲勝的因果關係的客觀解讀。拜登勝出可望刺激大麻和可再生能源股上升,而且政府或就這兩個領域立法。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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