Insights

若8月升市投資者應做的三件事

市場的不同層面都正迎來轉捩點。 –

這是個瘋狂的時期。新型肺炎疫情蔓延至美國,拖累股市在2月底至3月初暴跌。標準普爾500指數在2月份的高位至3月份的低位之間合計蒸發近三分之一,但自該次低位後又反彈近50%,雖然指數仍未重返之前的高位,但已目標在望。按目前的動力,指數或可能在8月達到此目標。

不過,對大多數投資者而言,股市在另一個月再向好是件進退兩難的事。股價主要是視乎未來而非過去的表現。毫無疑問,全球最終都會克服新型肺炎帶來的影響,但股市在8月份延續升勢,令本已受疫情削弱的公司幾乎沒有追上的空間。

倘若大市在本月繼續上升,投資者應考慮做以下三件事。

1.獲取一部分利潤

別假設這些建議適用於您所持有的每個倉位。絕大部份投資者都有核心持倉,不論經濟順逆都會持有多年。寶潔(NYSE:PG)或沃爾瑪(NYSE:WMT)等公司無論市況好壞仍然歷久不衰。

不過,很多投資者還持有更多與大市表現密切相關的投機性倉位,一旦新型肺炎的早期影響褪去,這些股票也未必能反彈。大市在8月的任何升幅都很可能令反彈幅度超出3月低位以來的50%關口。這一切都將在9月前發生,而9月一般是大市表現最差的月份,視乎資料來源,標準普爾500指數9月份的平均跌幅介乎0.6%至0.7%之間,而且部分個股的跌幅相當大。

繼8月的升幅後,大市近日的強勢將導致股票今年特別容易出現回調,踏入10月時或出現相同情況。

2.尋找板塊、風格和類別輪換

股票自3月以來升勢凌厲,升幅超過絕大多數其他類別。金價同期升25%,但直到最近才稍為拋離同期升幅約為10%的iShares S&P GSCI Commodity-Indexed ETF(NYSEMKT:GSG)。Real Estate Select Sector SPDR Fund(NYSEMKT:XLRE) 升42%,而Vanguard Total Bond Market Index Fund(NASDAQ:BND)自3月中以來僅升約6%,升幅落後上述所有基金。

不過,別認定8月反彈後出現的股票抛售潮一定會波及其他投資類別也同樣被抛售。過去幾個月是例外,所有投資類別均向好。大多數時候,當其中一類投資向好,另一類就會下跌。大宗商品和債券等落後的類別或成為投資者急需的避風港。

同樣,投資者不應假設大市回調對每個股票板塊而言都是壞消息。儘管原材料價格相對溫和,但原材料股自3月觸底以來升57%,反觀消費必需品股自3月23日以來僅升28%。任何回調都很可能是由非必需消費品股、原材料和科技股帶動,但投資者只需換馬至近期跑輸的消費必需品股及金融股便可。後疫情時代的贏家和輸家開始浮現,推動這輪板塊輪換。

3.開始考慮不受大選影響的股票

最後,雖然今年全國以至全球的注意力都集中在新型肺炎疫情上,但也應該留意一下即將到來的美國總統大選。現在距離11月4日的大選不到100日,誰也不知道兩位主要候選人中誰會奪得總統寶座。

當然,這是每四年才出現一次的問題,但無可否認兩大政黨之間的哲學分歧是前所未有地巨大。  無論如何,許多公司都可能面臨重大變化。例如,若民主黨人勝出,關稅等國際貿易負擔便可能會減輕,而共和黨人勝出則將有助推動國內工業生產,至於醫療保健市場則前途未明。

與其押注選舉結果,投資者更明智的做法是增持不太可能受大選影響的股票。這包括上文提到的沃爾瑪和寶潔等消費必需品公司。此外,不論結果如何,房地產、個別非必需消費品公司,甚至一些科技公司都可能成爲贏家。重點是,投資者應該現在就採取行動。

就算股票最終在下個月大跌,這些仍然是投資者應銘記的重要考慮因素。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

Trade The World Anywhere & Anytime!

Mobile app platform with over 50,000 global listed securities across 12 markets (over 70% global market capitalisation), right from your Android or iOS device.

Integrated with exclusive trading idea and investment analysis tools to help you find actionable insight on virtually every financial instrument across our 12 global markets, to help you optimise your trading strategies.

Refer Your Friends

Tell your friends about Monex and gift them FREE access to our trading tools.

We respect your privacy and will only send this one email notification to your friends. 

Share With Your Friends

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Monex Trading Tools Access and Usage Terms

The Monex Trading Tools (referred to as ‘tools’ hereafter) are available to you inside your client portal;


To activate access to the tools, you must have a verified and approved trading account and have made a deposit of at least AUD $1000.


An active and funded account with a positive trading balance is required to continue to have access to the tools;


Although the tools are available to you indefinitely, Monex Securities may at it’s discretion disable access to the tools in the future;


Monex securities reserves the right to change these terms and conditions from time to time, as it sees fit, without notice.

Important Notice
iOS & Android App - 12 International Markets & Over 70% Global Market Cap. $0 Brokerage On US Trades. Click Here!