Insights

2020年可守可攻穩陣ETF名單

如果您想睡得安樂,不用擔驚受怕,那麼買入一些板塊ETF可能會有幫助。 –

股市現在牛氣沖天,但美國經濟就處於捱打狀態,不容樂觀。美國經濟分析局(Bureau of Economic Analysis)最新報告估計,美國實際國內生產總值(GDP)到2020年第二季,按年縮水達32.9%。這次經濟收縮是現代史上最快和最深的一次。

好友可能會說,第二季經濟跌得這麼慘烈,完全拜「居家令」所賜,但封鎖措施現在已經是過去式。不過還有另一個經濟數據顯示,我們仍未走出經濟衰退的困局。在7月最後兩星期,失業率連續四個月下降之後,再次掉頭回升。

這個指標可以理解為經濟衰退最新訊號,值得您調整投資組合,增加防守力,或者買入交易所買賣基金(ETF),都會對您有幫助。

ETF會是哪些人的茶?

一般情況下,有幾個原因令ETF這麼吸引。正如所有互惠基金,ETF都能做到分散投資的作用,但與互惠基金相比,這類基金的收費通常較低,納稅較少。互惠基金由於涉及大量買賣轉手,賺取的股價升幅都要交稅,拖低股東的回報。相反,ETF的轉手較少,資本收益自然較小,不用交那麼多稅。

如果想買入較能抵禦經濟衰退的ETF,增加持倉的穩定性,可留意那些必需產品和服務,即使人們收入減少,仍然要繼續支出,這類行業包括消費必需品、公用行業和電訊。

消費必需品

過去十年,標普消費必需品行業指數(S&P Consumer Staples Sector Index)的年均回報率12%,相比標普500指數同期年均回報率13.75%,看來低了一截,但走勢明顯較平穩。以今年3月為例,標普500指數從2月高位大跌34%,而這個消費必需品指數只下跌24%。

在這方面,富時精選消費必需品板塊ETF(Consumer Staples Select Sector SPDR ETF) (NYSEMKT:XLP)可說大受歡迎。這隻基金的收費率很低,只有0.13%,而且持倉大多是您都很熟悉的股票,例如寶潔(Procter & Gamble) (NYSE:PG),沃爾瑪(Walmart) (NYSE:WMT)和可口可樂(Coca-Cola) (NYSE:KO)。

另一個低成本選擇是領航消費必需品ETF(Vanguard Consumer Staples ETF) (NYSEMKT:VDC),這隻ETF比上文剛提過的富時ETF更加分散投資,持倉多達94隻股票,而富時ETF只有33隻。這隻領航ETF專門追蹤MSCI US IMI Consumer Staples 25/50 Index的表現,收費率約0.10%。

公用行業

正如必需消費品股,公用股在牛市不會跑贏大市,但在經濟衰退時就會較硬淨,抗跌力不錯。值得留意,公用行業ETF一般都會涉及不可再生能源,但您未必想將錢投資在這些板塊。

對於公用行業ETF,值得留意專門提供低收費的兩大基金巨頭領航(Vanguard)和富達(Fidelity),各自都追蹤MSCI US IMI Utilities 25/50 index。領航公用行業ETF (Vanguard Utilities ETF) (NYSEMKT:VPU)的收費率為0.10%,淨資產50.6億美元。富達MSCI公用行業指數ETF (Fidelity  MSCI Utilities Index ETF) (NYSEMKT:FUTY)的收費率為0.08%,淨資產8.21億美元。兩個基金投資電力公司的比重最大,但可再生能源股的持倉比重不到3%。

電訊和通訊

威訊(Verizon Communications) (NYSE:VZ)和AT&T (NYSE:T)這類電訊公司維繫人們之間的通訊,這方面的貢獻,在經濟衰退時相當重要,尤其是全球疫情觸發的這場經濟衰退。

安碩美國電訊ETF (iShares U.S. Telecommunications ETF) (NYSEMKT:IYZ)投資的美國公司,主要涉及電話、互聯網服務和相關科技,包括威訊、AT&T、T-Mobile (NASDAQ:TMUS)和Garmin(NASDAQ:GRMN)。這個基金的收費率為0.42%,管理資產3.55億美元。

通訊服務基金有少許差別,但也很吸引。這些基金的持倉包括AT&T這類老牌電訊商,亦會有Alphabet (NASDAQ:GOOGL)和Facebook (NASDAQ:FB)這類科技公司。這種策略的風險或者較高,因為這些較年輕的科技公司,未曾經歷過經濟衰退,相反那些專攻電訊市場的公司,早已經得起時間驗證。

市場上有兩個低收費的通訊ETF選擇,包括領航通訊服務ETF (Vanguard Communication Services ETF) (NYSEMKT:VOX)和富達MSCI通訊服務指數ETF (Fidelity MSCI Communication Services Index ETF) (NYSEMKT:FCOM)。兩個基金都是被動追蹤MSCI US IMI Communication Services 25/50 Index。領航基金的收費率0.10%,而富達則是0.08%。

ETF抗跌力較好

消費必需品、公用行業和電訊板塊的ETF,可能是您投資組合最不起眼的倉位,但如果美國經濟衰退惡化,觸發股市跳崖,到時這些最悶的倉位,隨時是最令您安慰的投資。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

Alphabet 行政董事 Suzanne Frey 是 The Motley Fool 董事會成員。

Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

Trade The World Anywhere & Anytime!

Mobile app platform with over 50,000 global listed securities across 12 markets (over 70% global market capitalisation), right from your Android or iOS device.

Integrated with exclusive trading idea and investment analysis tools to help you find actionable insight on virtually every financial instrument across our 12 global markets, to help you optimise your trading strategies.

Refer Your Friends

Tell your friends about Monex and gift them FREE access to our trading tools.

We respect your privacy and will only send this one email notification to your friends. 

Share With Your Friends

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Monex Trading Tools Access and Usage Terms

The Monex Trading Tools (referred to as ‘tools’ hereafter) are available to you inside your client portal;


To activate access to the tools, you must have a verified and approved trading account and have made a deposit of at least AUD $1000.


An active and funded account with a positive trading balance is required to continue to have access to the tools;


Although the tools are available to you indefinitely, Monex Securities may at it’s discretion disable access to the tools in the future;


Monex securities reserves the right to change these terms and conditions from time to time, as it sees fit, without notice.

Important Notice
iOS & Android App - 12 International Markets & Over 70% Global Market Cap. $0 Brokerage On US Trades. Click Here!