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ATM最新投資攻略

現時政經情勢變幻莫測,投資環境亦瞬息萬變,以最新趨勢來看,阿里巴巴、騰訊、美團點評3隻重磅新經濟股可如何部署? –

2020年新冠病毒帶來災難性的經濟損失,加上中美關係持續緊張,全球宏觀局勢發生重大變化

考慮到現時政經情勢及投資環境的最新趨勢,阿里巴巴SEHK:9988)、騰訊 (SEHK:700)、美團點評 (SEHK:3690) 的3隻重磅新經濟股可如何部署?

投資必需留意的3大趨勢

新冠病毒對人類歷史的影響,相信會成為複雜的學術課題不單是一場公共衛生危機,還激化了一些潛伏多時深層政經趨勢普通散戶,以下3大趨勢將直接影響投資組合,要多多留

1. 全球化定義

全球化貿易完全瓦解的機會不大,畢竟各國無可能自給自足;只是在可見的將來,國際貿易越來越政治化,這除了會直接影響企業跨國業務發展空間,緣政治風險亦大,投資者要把這條數一併計

2. 線上化加速,行業汰弱留強速度亦

新冠病毒加速各行各業數碼化,加上中美科技戰升級,雙方落足力要跑嬴對方,一切意味不合時宜的企業可以瞬間消失,2020及2021年將會是關鍵;長線投資可能有執倉的必要。

3. 低息效應

各國央行在未來兩三年很大可能會繼續貨幣寬鬆政策,這將會增加市場波動,資產泡沫化機會亦隨之增加

以上3大趨勢,對ATM有不同的影響投資可作參考更新部署

騰訊:國際化發展受阻

騰訊一向致力拓展國際市場,無論遊戲、音樂以至支付的領域騰訊都已有不少部署。

對於美國用WeChat騰訊在中期業績會議中透露美國業務只佔集團收入2%,美國廣告收入只佔1%,並指出美國的行政命令只限制美國司法權區,中國國內的美國企業廣告合作不會受影響。

的確,如只針對這份特朗普8月6日簽的行政命令,對騰訊影響甚微最樂觀的看法,是美國並非劍指騰訊,而是因為TikTok出手,亦須向其他內地社交媒體作對等處理,微信也被拖累,事情到此為止。令人困擾的,是這未來會升級影響騰訊母公司其他美國相關的投資

整體來說,隨着中美關係的演變,騰訊國際業務的發展空間可能需要重新評估。

撇開國際業務,騰訊受惠於疫情效應及企業數字化升級,遊戲及金融企業服務業務的增長力依然強勁,而且社交平台這「護城河」當強勢,甚至有望「撈過界」,突破電商領域ATM之中,騰訊既有穩健根底亦能兼顧增長的平衡之選。

阿里巴巴:高增長期或已過

阿里巴巴雖然算是ATM的老大哥,2020年表現落後騰訊及美團;這也許跟市場因素如持股有關係,但更有可能是反映了阿里電商業務的增長遇限疫情固然令電商在零售的比例大增,但同時引入了不少競爭者;阿里巴巴除了要面對傳統競爭對手拼多多和京東 (SEHK:9618)還要注意騰訊的社交導向新零售部署。

增長而言,阿里雲也許更潛力現時阿里雲在內地以至亞洲的市佔率已排行第一然而這項業務仍未有錢賺,轉虧為方可視為重大突破        

美團點評:增長最受憧憬但須留意估值是否偏高

美團點評無疑是ATM之中增長潛力最大的企業,線上生活服務發展空間龐大,除了美團核心「吃喝玩樂」領域還有「衣食住行」的民生必市場可以逐步攻佔。

但亦由於美團的話題性相當豐富,而且是ATM之中唯一仍保留新創「敢說敢做」作風的科企,相當「好今年估值已飆升至接近13,000,大部份建基市場樂觀預期有意長線投資,須有耐性小注收集。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So 持有美團點評 (SEHK:3690)的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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